楼主
发表于 2011-12-10 21:34:22
新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的 ...
话题页 中间左侧广告 新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的公告为准。 广发证券 研究员：葛峥 内生性增长无忧，三个事业部经营势头良好 鱼跃健康事业部：老产品保持15~30%的稳健增长态势；明星产品制氧机近两年依旧保持快速增长势头不变；电子血压计今年过亿已无悬念。 鱼跃临床事业部：数字型X 光机销售势头良好；大型集中供氧设备已完成20 多台订单；全科诊断仪属于稳定增长阶段。自助游装备 鱼跃海外事业部：订单充足，今后会考虑用自主品牌进入东南亚拉美市场。 后续储备品种丰富：血糖仪和空气净化器将于今年底或者明年初导入市场。 外延性并购加快增长步罚 外延性并购将成为公司近两年一项重要工作，主要是为了补充公司产品线， 缩短注册时间，尽快为公司贡献业绩。 公司发现耗材和临床设备在销售上差别很大，过去放在一起销售，导致医用缝合线增长缓慢，今后将专门成立一个专业的销售团队美立运作耗材，同时依靠并购扩充噶械耗材产品线，实现耗材产品群销售。 将实现上市后连续4年50%以上的增长，依旧是我们最看好的医疗器械公司，维持买入评级和盈利预测 今年依靠内生性增长，公司将实现上市后连续4 年50%以上的复合增长，我们维持2011~2013 年0.62 元、自助旅游0.94 元和1.38 元的盈利预测。公司市场认可度高，业绩增长确定，具有内生性增长和外延性收购双重题材，依旧是我们最看好的医疗器械公司。维持“买入”的投资评级。 风险提示 1、 行业政策性风险； 2、 产品销售慢于预期。自助游——骑行注意的问题
